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O Guia de Negociação de Opções NASDAQ.
As opções de capital hoje são saudadas como um dos produtos financeiros mais bem-sucedidos a serem introduzidos nos tempos modernos. As opções provaram ser ferramentas de investimento superiores e prudentes que lhe oferecem, o investidor, flexibilidade, diversificação e controle na proteção de seu portfólio ou na geração de renda de investimento adicional. Esperamos que você ache que este seja um guia útil para aprender a negociar opções.
Opções de compreensão.
As opções são instrumentos financeiros que podem ser utilizados efetivamente em quase todas as condições do mercado e para quase todos os objetivos de investimento. Entre algumas das várias maneiras, as opções podem ajudá-lo:
Proteja seus investimentos contra uma queda nos preços de mercado Aumente seus rendimentos em investimentos atuais ou novos Compre um patrimônio a um preço mais baixo Beneficie do aumento ou queda de um preço de ações sem possuir o patrimônio ou vendê-lo de forma definitiva.
Benefícios das Opções de Negociação:
Mercados ordenados, eficientes e líquidos.
Os contratos de opções padronizados permitem mercados de opções ordenados, eficientes e líquidos.
Flexibilidade.
As opções são uma ferramenta de investimento extremamente versátil. Devido à sua estrutura única de risco / recompensa, as opções podem ser usadas em muitas combinações com outros contratos de opção e / ou outros instrumentos financeiros para buscar lucros ou proteção.
Uma opção de equidade permite aos investidores fixar o preço por um período de tempo específico no qual um investidor pode comprar ou vender 100 ações de um capital próprio para um prêmio (preço), que é apenas uma porcentagem do que um pagaria para possuir o capital próprio . Isso permite que os investidores de opções alavancem seu poder de investimento enquanto aumentam sua potencial recompensa com os movimentos de preços de um patrimônio.
Risco Limitado para o Comprador.
Ao contrário de outros investimentos onde os riscos podem não ter limites, a negociação de opções oferece um risco definido para os compradores. Um comprador de opção absolutamente não pode perder mais do que o preço da opção, o prémio. Como o direito de comprar ou vender o título subjacente a um preço específico expira em uma determinada data, a opção expirará sem valor se as condições para exercício lucrativo ou venda do contrato de opção não forem atendidas até a data de validade. Um vendedor de opções descobertas (às vezes referido como o escritor descoberto de uma opção), por outro lado, pode enfrentar riscos ilimitados.
Este guia de negociação de opções fornece uma visão geral das características das opções de capital e como esses investimentos funcionam nos seguintes segmentos:
Obter Opções Quotes.
Digite o nome ou o símbolo da empresa abaixo para visualizar a folha de corrente de suas opções:
Opções do Home Center.
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Regulamentos de Mercado de Opções dos EUA.
As inovações técnicas e financeiras levaram à introdução de complicados instrumentos financeiros e estratégias de negociação com alcance global. Como resultado de alguns desses desenvolvimentos, transparência, procedimentos e controle são propensos a ser comprometidos. Prevenção de atividades ilegais é cada vez mais um desafio para os reguladores, e as opções, sendo instrumentos complicados, adicionam muitas mais camadas aos regulamentos exigidos, com suas diversas taxas de corretagem com estruturas complexas e níveis de alavancagem permitidos com exposição de alto risco. Neste artigo, discutimos os regulamentos básicos, os órgãos de governo e suas atividades para o mercado de opções nos EUA.
O principal objetivo de um mercado financeiro regulamentado é proteger os direitos e o interesse do investidor comum, fazendo cumprir o conjunto de protocolos exigido. Os reguladores de opções nos EUA estabelecem, registam, padronizam, alteram ou revisam (conforme necessário) as regras para negociação de opções nos EUA envolvendo:
Cadeias de opções para determinado preço de exercício e datas de caducidade Unidades de negociação Tamanho do lote Posição limites de retenção Isenções em limites para posições cobertas Mecanismos de exercício Regras para relatórios de pedidos e tratamento de exceção Regras para operações de troca de opções Definição de alavancagem e limites de margem Regras de venda curtas.
Além disso, os reguladores estabelecem requisitos sobre relatórios comerciais, mecanismos de litigação e ações disciplinares contra os indivíduos e empresas não conformes. A maioria dessas regras e regulamentos são impostas através de empresas de corretagem.
Um contrato de opção pode ser negociado em um estoque / índice ou em forex / commodity / futures como um subjacente. Diferentes organizações dos EUA regulam estas categorias. Todos os contratos de opção negociados em estoque / índice são supervisionados pela Securities and Exchange Commission (SEC) e pela Financial Regulatory Authority Authority (FINRA); enquanto os contratos de opções sobre divisas / commodities / futuros são vigiados pela Commodity Futures Trading Commission (CFTC) e pela National Futures Association (NFA).
A Comissão de Valores Mobiliários.
A SEC, fundada em 1934, tem uma declaração de missão "para proteger os investidores, manter mercados justos, ordenados e eficientes e facilitar a formação de capital". Estabelece regulamentos para garantir práticas justas nos mercados com total transparência. Uma lista completa das regras de negociação da opção SEC está disponível aqui.
Autoridade Reguladora da Indústria Financeira.
Criado em 2007, a FINRA é um órgão não governamental dedicado à segurança dos investidores e à confiabilidade do mercado através da regulamentação. O foco principal é o cumprimento pelas empresas de segurança e corretores de um conjunto de regras e para garantir a transparência do mercado. As operações FINRA podem ser divididas em quatro seções:
Educar público sobre investimento, manipulação de dinheiro, fraudes e gerenciamento de riscos através de módulos de treinamento disponíveis em seu site. Registro obrigatório do corretor: todas as empresas em negócios de transação de valores mobiliários nos EUA são obrigadas a se registrar com a FINRA e se tornarem corretoras licenciadas. Se não o fizerem, eles poderiam ser submetidos a penalidades, ações legais e até mesmo um encerramento. Licenciamento de títulos e exames. Manutenção de registros de ações disciplinares.
Os regulamentos específicos da opção FINRA estão disponíveis em seu guia detalhado de regulação de opções. As propostas de intercâmbio de membros são cuidadosamente verificadas para a avaliação de impacto e, se encontradas adequadas, as mudanças de regras são implementadas de acordo com a SEC. (Para mais, veja: Investopedia explica - Como o FINRA está relacionado à SEC.)
A Commodity Futures Trading Commission.
Fundada em 1974, a CFTC é um órgão governamental que auxilia o comércio futuro para diferentes setores, como agricultura, mercados globais, energia e mercados ambientais. A sua regulamentação visa cumprir a sua missão de "proteger os participantes do mercado e o público contra fraude, manipulação, práticas abusivas e riscos sistêmicos relacionados a derivativos". O CFTC também oferece mecanismos para comerciantes individuais para apresentar uma queixa, bem como um programa de denúncia . Abaixo está a lista de trocas monitoradas pela CFTC:
1. Troca de Opções do Conselho de Chicago.
2. Chicago Board of Trade.
3. Chicago Mercantile Exchange.
5. US Futures Exchange.
6. Kansas City Board of Trade.
7. Troca de grãos de Minneapolis.
8. New York Mercantile Exchange.
9. New York Board of Trade.
A National Futures Association (NFA)
A National Futures Association (NFA) é o "principal fornecedor independente de programas regulatórios eficientes e inovadores que salvaguardam a integridade dos mercados de derivativos" (incluindo opções). Um guia regulamentar detalhado (incluindo opções) está disponível no site oficial da NFA. Todos os membros da NFA têm as seguintes obrigações:
Para ser um membro listado / registrado da NFA. Aderir aos requisitos de capital essenciais. Manutenção de registros e relatórios que devem ser exaustivos para todas as transações e atividades comerciais relacionadas.
Regulamentos Chave de Opções dos EUA.
Aqui estão alguns dos principais regulamentos nos EUA:
Os comerciantes de opções nos EUA são obrigados a negociar dentro dos limites prescritos estabelecidos pelo respectivo regulador. Uma vez que as operações de curto prazo em opções geralmente podem levar a perder mais do que o valor negociado, alavancar limites, exigências de margem e posições curtas têm a maioria dos regulamentos para proteger investidores e comerciantes de riscos desconhecidos. Os comerciantes de opções são obrigados a manter o valor da margem mínima conforme estabelecido pelo corretor, com base em regulamentos. Para opções curtas no forex, o valor do valor da transação nocional mais a opção premium recebida deve ser mantida como um depósito de segurança. Para opções longas, o prémio da opção inteira é necessário como depósito. A primeira entrada, a primeira saída (FIFO) impede a manutenção de posições de opções semelhantes.
Quão bem os reguladores asseguram o bom funcionamento através de regulamentos, regras e mecanismos de resolução de disputas existentes, expõe a eficiência real de um determinado mercado. Embora seja sempre excitante negociar em ativos financeiros complexos, como opções e outros derivados, na esperança de melhores lucros, deve-se ter cuidado para garantir que os mercados, os participantes e as empresas facilitadoras estejam bem regulamentados.
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